isa의 구성이 예금에 반이 편성되었다.
마땅한 상품이 없고, 금융사도 불완전판매를 걱정하니 위험상품을 권할 상황도 아닌 것이다. 결국 세금면제혜택 받지만 은행에 돈 맡긴 수수료를 내면서 세금은 은행으로 들어간다.

출처: http://m.yna.co.kr/kr/contents/?cid=AKR20160531163700008


ISA, 예·적금에 40% 몰려…안전자산 쏠림심화

2016-05-31 17:37

(서울=연합뉴스) 김현정 기자 = 정부와 금융권이 올해 3월 중순 야심 차게 내놓은 개인종합자산관리계좌(ISA) 투자액의 40%가 안정적인 예·적금에 쏠린 것으로 나타났다.

31일 금융투자협회 'ISA 다모아'서비스에 따르면 지난달 말 기준으로 신탁형·일임형 등 전체 ISA 가입액의 70% 이상이 예·적금, 주가연계형 파생결합사채(ELB)·기타 파생결합사채(DLB), 환매조건부채권(RP) 등 안전자산에 몰렸다.

운용자산의 편입비중을 보면 예·적금 39.7%(5천260억원), ELB·DLB 19.2%(2천541억원), RP 17.8%(2천355억원) 등 순이다.

신탁형 투자액 중에서도 예·적금 투자 비중이 41.6%에 이르고 ELB·DLB 19.9%, RP 17.9%를 각각 차지하고 있다.

일임형의 경우도 국내 채권형 펀드에 투자액의 30.1%가 몰렸고 머니마켓펀드(MMF) 16.5%, RP 15.8%, 예·적금 9.1%, ELB·DLB 7.6% 등 순으로 안정형 자산 투자 비중이 높았다.

증권업계 관계자는 "고객이 대부분 확정 금리를 주는 예·적금에 들어있던 자금을 특판 RP로 옮겨놓은 결과"라며 "포트폴리오 경쟁력을 보이는 상품 구성비율은 아니다"라고 분석했다.

또 다른 증권사 관계자는 "금융회사 직원들이 ISA 실적 쌓기를 위해 지인 판매에 나서다 보니 대다수 가입자가 안정형 자산에 쏠렸다"며 "ISA가 예금의 다른 형태가 된 격"이라고 설명했다.

금융사 직원들이 지인들의 손실을 최대한 방어하기 위해 손실 방어형 안전자산 위주로 포트폴리오를 짠 것이다.

일임형마저 안정형 자산 위주로 구성되면서 ISA 출시 초반 각 사가 경쟁적으로 내놓은 모델 포트폴리오(MP)가 무용지물이 됐다는 지적도 나온다.

업계 관계자는 "금융사 중에서 MP대로 운용되는 곳이 있는지 의문"이라며 "당장 금융사들은 수익률이 공개되다 보니 손실회피용으로 포트폴리오를 짜고 있다"고 설명했다

isa상품 수익률이 마이너스인데 6월에 공개를 해야하는 상황으로 금융권이 고민이라고 한다.
심지어 발료를 미루려는 움직임도 있다. 수익이 마이너스라고 금융권에서 수수료를 받지 않는 것도 아니다. 밥값을 못하고 있다.
경제가 어려운 상황에 고위험 상품을 가입한 사람들은 재검토를 해야 하겠다.

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(서울=연합뉴스) 차대운 기자 = 내달 일임형 개인종합자산관리계좌(ISA)의 수익률 공개를 앞두고 증권사들이 속을 태우고 있다.

각 사의 자산운용 능력을 평가할 잣대가 될 ISA 상품 다수의 수익률이 마이너스 상태에 빠져 있어서다.

25일 금융권에 따르면 금융사 25곳이 시판 중인 172개 일임형 ISA 상품 가운데 상당수가 원금을 까먹은 상태다.

특히 주식 등 위험 자산 투자 비중이 높은 적극 투자(고위험)형 ISA는 대부분 원금 손실 상태인 것으로 파악되고 있다.

한 증권사 관계자는 "주요 증권사에서 팔린 일임형 ISA 상품 가운데 적극 투자형은 열에 아홉은 마이너스 수익률을 기록하고 있는 것으로 안다"고 밝혔다.

실제로 A증권사가 파는 고위험형 펀드랩 ISA는 3월14일부터 이달 23일까지 두 달 남짓한 기간 수익률이 -0.35%다.

이 ISA에 편입된 펀드 중 '삼성중소형포커스'(3.56%), 'AB미국그로스'(1.63%) 등은 수익을 냈지만 '삼성우량주장기'(-3.03%), '한국투자네비게이터'(-2.23%), '라자드코리아증권투자신탁'(-2.14%) 등이 손실을 냄에 따라 전체적으로는 마이너스 수익률을 기록했다.

연간 1% 이상의 운용 보수를 부담해야 하는 점을 고려하면 투자자들은 실질적으로 2%에 가까운 평가 손실을 보고 있는 셈이다.

대형사인 B증권사 역시 채권 비중이 높은 안정형 상품의 수익률은 플러스 상태이지만 고위험 상품 수익률은 마이너스다.

전문가들은 ISA가 출시된 3월14일 이후 우리나라를 비롯한 세계 증시가 전체적으로 약세를 보인 탓에 ISA 운용 결과가 좋게 나오기는 어려웠다고 분석한다.

3월14일 1,972.3이던 코스피는 이달 23일 1,955.3으로 내려가 0.9% 하락했다.

같은 기간에 닛케이225, 상하이종합지수, FTSE100도 각각 3.4%, 0.6%, 0.6% 떨어졌다.

다우지수가 1.5% 오르는 등 미국 증시만 소폭 뛰었다.

ISA 수익률 공개하라는데…'마이너스'에 속타는 증권사들자세히

당장 내달 일임형 ISA 성적표를 공개해야 할 증권사들은 비상이 걸렸다.

증권사들 간에 자존심을 건 수익률 경쟁이 펼쳐진 가운데 첫 성적표가 향후 추가 고객 유치에 큰 영향을 줄 것이기 때문이다.

최근 일부 증권사들은 사내 자산배분위원회를 열고 투자 상품 교체 및 비율 조정에 나서는 등 수익률 제고를 위한 노력을 기울이고 있다.

그러나 6월 미국의 기준금리 인상 가능성이 고개를 든 가운데 영국의 브렉시트(Brexit·영국의 유럽연합 이탈) 투표를 둘러싼 불확실성도 커져 세계적으로 주식 등 위험 자산 선호도가 약해지는 추세여서 수익률 회복이 단기적으로는 쉽지 않을 전망이다.

사정이 이렇자 금융투자업계 일각에서는 ISA 수익률 공개 시점을 미루자는 의견이 고개를 들고 있다.

한 업계 관계자는 "불과 3개월의 시간을 갖고 랩 상품의 수익률을 평가하는 것은 적절하지 않다"며 "적어도 6개월 이상의 운용 능력을 검증하는 것이 합리적인 측면이 있다"고 말했다.

'국민 재산 불리기'를 명분으로 ISA 제도를 도입한 금융당국도 저조한 일임형 ISA 성적표에 부담스럽기는 마찬가지다.

그러나 ISA 도입 때 밝힌 대로 내달부터 당장 수익률 공시 시스템을 가동하고 금융사 간 ISA 이동을 허용하겠다는 방침이다.

금융당국 관계자는 "내달 말이면 수익률 비교 공시 시스템이 가동될 것"이라며 "시판 후 3개월이 된 일임형 ISA부터 수익률이 순차적으로 공시된다"고 설명했다.

수익률 공개는 유형화된 모델 포트폴리오(MP)에 따라 운영되는 일임형 ISA만이 대상이다.

일임형 ISA는 고객이 직접 투자상품을 고르는 신탁형과 다르게 금융회사가 제시하는 MP만 선택해 주고 구체적인 상품 운용을 맡기는 상품이다.

출시일인 3월14일부터 이달 20일까지 200만6천399명이 ISA 계좌를 만들어 1조6천662억원을 넣었다.

이 가운데 일임형 ISA 가입자 수와 가입 금액은 14만188명(7.0%), 1천191억원(7.1%)이다.

6월 말 수익률 공시 시스템이 가동되면 3월14일 일임형 ISA를 먼저 출시한 증권사들의 상품 수익률 정보만 우선 공개된다.

은행권은 일임업 자격을 추가로 얻는 행정 절차 문제로 한 달가량 늦게 일임형 ISA를 출시했다.

이 때문에 일러야 7월은 돼야 은행들의 일임형 ISA 3개월 수익률이 나오게 된다

아래 기사에 따르면 연준의장이 직접 몇개월내 금리인상이 적절하다고 언급했다고 한다. 실제 인상여부와 상관없이 생겨날 두려움에 대한 파장이 우리 경제에 좋지는 않을 것이다.

출처: http://m.yna.co.kr/kr/contents/?cid=AKR20160528004452071&mobile

"미국경제 계속 개선" 낙관…마이너스금리 가능성엔 "생각하지 않고 있다"

(워싱턴=연합뉴스) 김세진 특파원 = 재닛 옐런 미국 연방준비제도(연준) 의장은 27일(현지시간) 앞으로 몇 개월 안에 미국 기준금리를 인상하는 일이 "적절할 수도 있다"(probably…would be appropriate)고 밝혔다.

옐런 의장은 이날 미 하버드대학에서 열린 간담회에서 이같이 말했다.

옐런 의장은 "(미국) 경제가 계속 개선되고 있고, (경제)성장도 되살아난다고 생각한다"며 "그런 상황이 계속되고 고용시장의 호조가 이어진다면, 나는 (개인적으로) 그런 일이 발생할 것이라고 기대하고 있는데, 앞으로 수개월 안에 그런 움직임(기준금리 인상)이 적절할 수 있다고 생각한다"고 피력했다.

옐런 의장은 유명 경제학자인 그레고리 맨큐 하버드대 교수와의 대담에서 이같이 언급하면서 다만 금리 인상이 "시간을 두고 점진적이고 조심스럽게" 이뤄져야 한다는 기존 의견도 강조했다.

지난 4월 연준이 기준금리를 0.25∼0.5%로 동결한 이후 옐런 의장이 공식 석상에서 통화정책에 관한 발언을 한 것은 이번이 처음이다.

미국 연준은 금융위기를 계기로 기준금리를 0∼0.25%로 낮추는 '초저금리' 정책을 7년간 유지하다가 지난해 12월 현재 수준으로 금리를 올렸다.

유가가 상승중이다. 아래 기사는 아쉽게도 사유는 설명이 없다. 단지 상승으로 인한 여러 장점이 열거되어 있다. 미국금리인상이 가능하다는 여운(세계경제 악화)과 미국경제에 대한 낙관론을 비쳐준다. 자칫 우리나라에 좋다는 줄로 착각할 뻔 했다.결국 미국경제 상황만 나아질 듯 하다.

출처: http://m.biz.chosun.com/svc/article.html?contid=2016052702627&www.google.co.kr

브렌드유 이어 WTI 장중 배럴당 50달러 돌파

26일(현지시각) 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부텍사스원유(WTI) 3월 인도분 가격이 장중 한 때 배럴당 50달러를 돌파했다. WTI가 50달러를 넘은 것은 지난해 10월 이후 처음이다. 

월스트리트저널(WSJ)은 “배럴당 50달러는 에너지 기업들이 대형 프로젝트를 재시도 할 만큼 높은 가격은 아니지만, 최근 2년 동안의 폭락세를 진정 시킬 수 있을 만한 가격”이라며 “시장에서는 이른바 골디락스에 대한 기대감이 크다”고 분위기를 전했다. 

블룸버그 제공

WSJ는 특히 “(배럴당 50달러대는) 미국 등 글로벌 각국의 경제성장을 촉진할 만큼 낮은 가격 수준”이라고 덧붙였다. 유가가 배럴당 50달러선을 유지한다면, 에너지 기업의 대량 해고 사태를 막는 동시에, 항공사와 철도 등 연료 의존 산업에 대한 부담도 크지 않아 미국 경제에 긍정적 영향이 기대된다는 설명이 이어졌다. WSJ는 “유가 배럴당 50달러선은 미국 소비자에게도 큰 부담이 되진 않을 것”이라고 덧붙였다. 

캐피탈 이코노믹스의 율리안 예솝 글로벌 이코노미스트는 “유가 50~60달러 범위는 에너지 업체의 부담을 경감 시키기에 충분히 높은 가격임과 동시에, 기타 상품과 서비스 비용 측면에서는 충분히 낮은 가격”이라고 설명했다. 

WSJ는 “최근의 국제 유가 회복세는 물가 상승 목표를 달성하지 못해 고민이 많았던 미 연방준비제도이사회(FRB, 연준)와 전세계 중앙은행에도 좋은 소식”이라며 “경제 성장을 위해 연준이 서서히 금리를 인상할 수 있는 조건을 제공한다”고 풀이했다. 

앞서 제롬 파월 미 연준 총재는 “국제 유가와 달러화 가치가 광범위하게 안정적인 흐름을 보인다면, 물가상승률이 연준의 목표치인 2%을 넘어설 수 있을 것”이라고 말했다. 

WSJ는 “가솔린 가격 하락세는 국제유가에 비해서는 하락폭이 적었으나, 소비 지출을 늘리기엔 상당한 도움이 됐다”며 “연료 비용 하락과 임금 상승률 하락이 서로 상쇄된 것”이라고 설명했다. 

WSJ는 “실제 최근 레스토랑과 식품점 등은 저유가의 수혜를 본 것으로 나타났다”며 “자동차 매출에서 대형 스포츠유틸리티(SUV) 등이 성장세를 주도했으며, 차량 여행이 급증했다”고 전했다. 

에너지업계는 최근 유가 상승세를 신중하게 바라보는 분위기다. 번스타인의 니콜라스 그린 애널리스트는 “주요 석유회사들은 유가 상승세를 매우 조심스럽게 주시하고 있다”며 “유가가 현 상태(배럴당 50달러)는 물론 앞으로 60달러까지 오른다 해도 에너지업계는 신규 사업을 재개하진 않을 것”이라고 귀띔했다. 

WSJ는 다만 “최근 유가 상승세로 미국 일부 셰일 유전에서 생산량을 늘릴 가능성은 있다”고 덧붙였다. 서부 텍사스 셰일 유전을 보유한 파이오니어 내츄럴 리소시스는 소규모이긴 하지만 국제 유가가 배럴당 50달러를 돌파하면, 유전 굴착 을 재개할 수 있다고 밝혔다. 

한편 26일 뉴욕에서 국제유가는 장중 한 때 배럴당 50.51달러까지 치솟았으나, 장 막판 미끄러지면서 49.48달러에 마감했다. 이는 국제 유가가 한참 미끄러졌던 지난 2월과 비교해 92% 급등한 것이다.